Как мы уже разобрали, облигации также подвержены падению при сильных встрясках. Кроме того, цена может изменяться и на сырье, и на драгметаллы. Диверсификация — это включение в портфель разных инструментов и типов бумаг, а также их распределение по способы хеджирования на рынке Форекс разным отраслям экономики.
+484,61% по GBP/USD — Тест стратегии форекс «Соточка»
При этом вышеперечисленные схемы хеджирования оказываются неэффективными, т.к. Возникает ситуация «недохеджирования» (объем хеджа меньше объема реальной позиции) или «перехеджирования» (объем хеджа больше объема реальной позиции). Выходом является динамическое хеджирование, когда происходит постоянный анализ соответствия размера срочной позиции ситуации на реальном рынке и, если необходимо, изменение этого размера.
Хеджирование – руководство по снижению портфельного риска
Кто-то обеими руками “за” хеджирование, другие открещиваются от этой практики, предпочитая ей стоп-лоссы. Отчасти поэтому на рынках Форекс и акций хеджирование доступно не везде. Другие дают выбор между хеджинг и неттинг-счетами (например, MetaTrader). Неттинг – тип счета, в котором трейдер может держать только одну открытую позицию в одном направлении. Допустим, при хеджинг-счете можно открыть сразу лонг и шорт.
Что такое фьючерсы и как торговать на срочном…
Однако неопытным трейдерам хеджировать сделки нужно очень осторожно, аккуратно, так как неправильные действия могут привести к убыткам. При хеджировании инвестор переносит свой риск на тех, кто готов его принять, — спекулянтов. Хеджеры получают гарантию, что цены не изменятся, а спекулянты получают прибыль, принимая риск на себя. Бывает чистое хеджирование, когда открывается зеркальная позиция по тому же активу, что и базовый.
- Но хеджирование может производиться и напрямую, без участия биржи, — как в случае с форвардными контрактами.
- Более сложным оказывается также осуществление хеджирования при непрерывном или близком к непрерывному цикле производства.
- Позицию по EUR/USD можно захеджировать обратной операцией по USD/CHF — эти инструменты имеют почти зеркальные графики.
- В случае с ценными бумагами форвардное хеджирование действует следующим образом.
В этом случае можно «купить страховку» — поставить на то, что активы в скором времени упадут. Для этого вы открываете встречную позицию, которая на падающем рынке даст прибыль. У форекс-дилера «Альфа-Форекс» можно открыть счёт с возможностью выбора хеджирования. На счёте с хеджированием каждая позиция учитывается отдельно.
Хеджирование с помощью инструментов с фиксированной доходностью
Вместо продажи форвардного контракта он мог приобрести опцион типа «пут» на фьючерсный контракт на бензин со сроком исполнения через 3 месяца (или немногим больше). Опцион этого типа дает его обладателю право продать товар по заранее оговоренной цене или отказаться от сделки. Затратив некоторые средства сегодня, производитель бензина фиксировал минимальную цену поставки, сохранив возможность продать бензин дороже, если рыночная конъюнктура сложится для него благоприятно. Хедж продавца применяется в противоположной ситуации, т.е., при необходимости ограничить риски, связанные с возможным снижением цены товара. Способами такого хеджирования являются продажа фьючерсного контракта, покупка опциона типа «пут» или продажа опциона типа «колл».
Далее, рассмотрим пример хеджирование риска удешевления выпуска продукции с помощью продажи фьючерсного контракта. Биржа выступает посредником и гарантом того, что обе стороны исполнят свои обязательства. Эти инструменты связаны с повышенными рисками и доступны только квалифицированным инвесторам.
Чтобы избежать подобных рисков, лучше заранее заключить соглашение о поставках товара через 30 дней со стоимостью $1,9 за бушель. В этом заключается механизм форвардного хеджирования рисков. Вы получаете гарантированный доход, который уже не возрастет, но и не уменьшится. Свое происхождение понятие «хеджирование» ведет от слова «hedge» в английском языке, которое имеет значение «страховать, гарантировать, ограждать и ограничивать». Данный инструмент применяется, чтобы компенсировать последствия неблагоприятного изменения цены приобретенного инвестором актива.
Их англоязычные названия — «call option» и «put option» соответственно. Первая разновидность дает инвестору право приобрести актив по заранее оговоренной стоимости, а вторая позволяет реализовать его по предварительно определенной в контракте цене. Для дейтрейдеров и скальперов хеджирование – не самое практичное занятие. Хеджинг почти всегда подразумевает длительное “сидение” в просадках и ожидание восстановления рынка.
Для инвесторов с небольшим капиталом существует лишь один способ вложиться в хедж-фонд — приобрести ETF, который его копирует. Они тщательно проверяют каждую деталь, а срок рассмотрения заявки потенциального вкладчика может быть длительным. Иногда такие организации практикуют личные встречи кандидатов с представителями фонда или руководящими работниками. Предлагая высокую доходность, компании ревностно относятся к деловой репутации.
Механизмы хеджирования аналогичны сделкам с фьючерсными контрактами, так как фьючерс – подвид форварда. Фьючерсы – это договоры на сделки, которые произойдут в будущем. Они предполагают покупку или продажу определенной иностранной валюты по фиксированной цене в будущем.
То есть, при биржевом обращении опционов премия является опционной котировкой. Владелец американского опциона типа «колл» имеет право (но не обязан) в любой момент времени купить фьючерсный контракт по фиксированной цене (цене исполнения опциона). Т.о., владелец опциона может исполнить его, если текущая фьючерсная цена больше цены исполнения. Для продавца опциона ситуация обратная — за полученную при продаже опциона премию он берет на себя обязанность продать по требованию покупателя опциона фьючерсный контракт по цене исполнения. Биржевые инструменты хеджирования — это товарные фьючерсы и опционы на них.
Это гарантирует поступление прибыли по таким облигациям даже при ушедшем в минус портфеле. Не стоит забывать, что облигации — это в первую очередь средство заработка, просто менее рискованного. Также для хеджирования можно применять диверсификацию портфеля по финансовым инструментам, добавляя защитные активы в виде облигаций и других инструментов с фиксированной доходностью. Необходим для страхования от изменения процентных ставок.
Поэтому хеджирование получило широкое распространение в сфере финансово-торговых операций. Хедж-фонды были созданы как отклик на запросы участников рынка для нивелирования потерь от непредвиденного изменения цены. Сейчас у них более широкие функции, они плавно превратились в востребованный способ инвестирования.
При этом для долгосрочных и пассивных инвесторов оптимальный путь — диверсификация портфеля, а не хеджирование. Кроме того, важно понимать «бету» ваших акций — на сколько они более или менее волатильны, чем индекс. Если у вас высокорисковые акции, то хедж должен быть больше, если более консервативные — меньше. Например, можно использовать акции компаний, ориентированные на экспорт и на импорт товаров, или производные инструменты на такие акции.
Для снижения рисков может применяться процентный своп. Помимо хеджирования, инвесторы могут также уменьшать риски с помощью диверсификации портфеля, о чем подробно изложено тут. Предыдущий пример наглядно иллюстрирует, как форвардное хеджирование, так и своп. Это понятие происходит из английского языка, от слова «swap», означающего «обмен». Своп является средством хеджирования, применяемым при обмене условиями или товарами между участниками сделки.
Форекс обучение в школе Бориса Купера, переходите по ссылке и узнаете больше — https://boriscooper.org/.
